Cmbs Negociação Estratégias

Para ilustrar, se uma nota do Tesouro a 10 anos tiver um rendimento de 2,54 enquanto uma obrigação de 10 anos tem um rendimento de 4,60, então a obrigação corporativa oferece um diferencial de 206 pontos base em relação à nota do Tesouro. Os spreads de crédito variam de um título para outro com base no rating de crédito do emissor do título. Dívida emitida pelo Tesouro dos Estados Unidos é usada como referência no setor financeiro devido ao seu status sem risco, sendo apoiada pela plena fé e crédito do governo dos EUA. À medida que o risco de inadimplência do emissor aumenta, sua expansão se amplia. Os spreads de crédito também flutuam devido a mudanças na inflação esperada e mudanças na oferta de crédito e demanda por investimentos em mercados específicos. Por exemplo, numa conjuntura económica de incerteza, os investidores tendem a favorecer mercados de tesouraria dos EUA mais seguros, fazendo com que os preços do Tesouro aumentem e os rendimentos actuais caírem, alargando assim os spreads de crédito de outras emissões de dívida. Há uma série de índices de mercado de títulos que os investidores e especialistas financeiros usam para acompanhar os rendimentos e spreads de crédito de diferentes tipos de dívida com prazos que variam de três meses a 30 anos. Alguns dos índices mais importantes incluem High Yield e Investment Grade US Corporate Debt, títulos garantidos por hipotecas emitidos pela Fannie Mae. Freddie Mac ou Ginnie Mae. Obrigações municipais isentas de impostos e obrigações governamentais. Os spreads de crédito são maiores para dívidas emitidas por mercados emergentes e empresas de menor rating do que por agências governamentais e nações mais ricas. Os spreads são maiores para títulos com prazos mais longos. Crédito Spreads como uma estratégia de opções Um spread de crédito também pode se referir a um tipo de estratégia de opções. Um exemplo seria a compra de uma chamada de 50 de janeiro em ABC para 2 e escrever uma chamada de janeiro de 45 em ABC para 5. O montante líquido recebido (crédito) é 3. O investidor vai lucrar se o spread se estreita. A gama verdadeira média (ATR) é uma medida da volatilidade introduzida por Welles Wilder em seu livro, New Concepts Em Sistemas Técnicos de Negociação. O indicador de intervalo verdadeiro é o maior dos seguintes: corrente alta menos a corrente baixa, o valor absoluto da corrente alta menos o fechamento anterior e o valor absoluto da corrente baixa menos o fechamento anterior. O intervalo verdadeiro médio é uma média móvel. Geralmente 14 dias, dos intervalos verdadeiros. BREAKING DOWN Average True Range - ATR Wilder originalmente desenvolveu o ATR para commodities, mas o indicador também pode ser usado para ações e índices. Simplificando, um estoque que experimenta um alto nível de volatilidade tem um maior ATR, e um estoque de baixa volatilidade tem um menor ATR. O ATR pode ser usado por técnicos de mercado para entrar e sair comércios, e é uma ferramenta útil para adicionar a um sistema de comércio. Ele foi criado para permitir que os comerciantes para medir com mais precisão a volatilidade diária de um ativo usando cálculos simples. O indicador não indica a direção do preço, mas é usado principalmente para medir a volatilidade causada por lacunas e limitar os movimentos para cima ou para baixo. O ATR é bastante simples de calcular e só precisa de dados de preços históricos. Exemplo de cálculo ATR Os comerciantes podem usar períodos mais curtos para gerar mais sinais de negociação, enquanto períodos mais longos têm uma maior probabilidade de gerar menos sinais comerciais. Por exemplo, suponha que um trader de curto prazo só deseje analisar a volatilidade de uma ação durante um período de cinco dias de negociação. Portanto, o comerciante poderia calcular o ATR de cinco dias. Assumindo que os dados de preços históricos são dispostos em ordem cronológica inversa, o comerciante encontra o máximo do valor absoluto da corrente alta, menos o valor baixo atual, o valor absoluto da corrente alta, menos o fechamento anterior eo valor absoluto da corrente baixa menos a Fechamento anterior. Esses cálculos do intervalo verdadeiro são feitos para os cinco dias de negociação mais recentes e são calculados em média para calcular o primeiro valor do ATR de cinco dias. Cálculo ATR estimado Suponha que o primeiro valor do ATR de cinco dias seja calculado em 1,41 eo sexto dia tenha um intervalo verdadeiro de 1,09. O valor ATR seqüencial poderia ser estimado multiplicando o valor anterior do ATR pelo número de dias menos um e, em seguida, adicionando o verdadeiro intervalo para o período atual para o produto. Em seguida, divida a soma pelo período de tempo selecionado. Por exemplo, o segundo valor do ATR é estimado em 1,35, ou (1,41 (5 - 1) (1,09)). 5. A fórmula pode ser repetida durante todo o período de tempo. West Side Advisors, LLC (West Side) fundada Em 1997, é um conselheiro de investimento registrado confidencialmente, SEC. Especializamo-nos em estratégias de valor relativo dentro dos títulos de títulos hipotecários residenciais (MBS) nos EUA e nos mercados de títulos hipotecários comerciais (CMBS). Buscamos descobrir ineficiências de mercado nos mercados de Renda Fixa, MBS e CMBS extraindo valor de oportunidades de arbitragem comprando títulos preparados para ganhos de capital e protegendo o risco de mercado prevalecente. A equipe de gerenciamento tem ampla experiência de negociação de títulos relacionados com hipotecas e emprega top-down análise macroeconômica juntamente com bottom-up seleção de segurança. Técnicas disciplinadas de gerenciamento de risco são usadas em conjunto com modelos proprietários para ajudar a minimizar riscos. Registrar-se como consultor de investimentos não implica um certo nível de habilidade ou treinamento. As informações contidas neste site não são uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta para comprar um interesse em qualquer fundo de investimento ou para a prestação de qualquer gestão de investimento ou serviços de consultoria. Qualquer oferta ou solicitação será feita somente por meio de uma nota confidencial de oferta privada relacionada a um determinado fundo ou contrato de gestão de investimentos e somente nas jurisdições onde permitido por lei. 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