A moeda corrente carrega o comércio QUEBRANDO PARA BAIXO A moeda corrente carrega o comércio Quanto à mecânica, um comerciante está para fazer um lucro da diferença nas taxas de interesse dos dois países contanto que a taxa de câmbio entre as moedas não muda. Muitos comerciantes profissionais usam esse comércio porque os ganhos podem se tornar muito grande quando a alavancagem é levada em consideração. Se o comerciante em nosso exemplo usa um fator de alavanca comum de 10: 1, ele pode estar a fazer um lucro de 10 vezes a diferença de taxa de juros O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA caísse em valor em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações são geralmente feitas com um monte de alavancagem, portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição é coberta adequadamente. Como um exemplo de uma moeda carry trade, suponha que um comerciante percebe que as taxas no Japão são 0,5, enquanto nos Estados Unidos são 4. Isso significa que o comerciante espera lucrar 3,5, que é a diferença entre os dois Taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma segurança pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual é de 115 ienes por dólar eo emprestador empresta 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o montante que ele teria é: Dólares americanos 50 milhões de ienes 115 434.782,61 Depois de um ano investido na taxa dos EUA 4, o comerciante tem: Saldo final 434.782,61 x (1 4) 452.173,91 Agora, o comerciante deve os 50 milhões de ienes Principal mais 0,5 juros para um total de: Montante devido 50 milhões de iene (50 milhões de ienes x (1 0,5)) 50,25 milhões de iene Se a taxa de câmbio permanece a mesma ao longo do ano e termina em 115, o montante devido em EUA Dólares é: Valor devedor 50,25 milhões de ienes 115 436.956,52 O comerciante lucros sobre a diferença entre o saldo final em dólares EU eo montante devido que é: Lucro 452.173,91 - 436.956,52 15.217,39 Observe que este lucro é exatamente o valor esperado: 15,217.39 434,782.62 3.5 Se a troca Taxa movimentos contra o iene, o comerciante iria lucrar mais. Se o iene ficar mais forte, o comerciante vai ganhar menos de 3,5 ou pode até mesmo experimentar uma perda. Comércio DEFINIÇÃO de Carry Trade Uma estratégia de negociação que envolve o empréstimo a uma baixa taxa de juros e investir em um ativo que oferece uma maior taxa de retorno. Um carry trade é tipicamente baseado em empréstimos em uma moeda de taxa de juros baixa e converter o montante emprestado em outra moeda, com esses produtos ou (a) colocado em depósito na segunda moeda se ele oferece uma taxa de juros mais alta, ou (b ) Implantado em ativos ndash tais como ações, commodities, títulos ou ndash de imóveis que são denominados na segunda moeda. Carry trades são estratégias que só são apropriadas para entidades de bolso profundo por causa de dois riscos principais, o risco de uma queda acentuada no preço dos ativos investidos eo risco de câmbio implícito quando a moeda de financiamento difere da moeda nacional do mutuário. O risco de moeda em um carry trade raramente é coberto, porque hedging iria impor um custo adicional, ou negar o diferencial de taxa de juros positiva se for utilizado forwards. Carry trades são populares quando há um grande apetite de risco, mas se o ambiente financeiro muda abruptamente e os especuladores são forçados a desenrolar seus carry trades, isso pode ter conseqüências negativas para a economia global. Por exemplo, o carry trade envolvendo o iene japonês atingiu 1 trilhão até 2007, como se tornou uma moeda favorecida para empréstimos graças a taxas de juro quase zero. À medida que a economia global se deteriorava em 2008, o colapso de praticamente todos os preços dos ativos levou ao desenrolar do comércio de carry trade do iene, levando a um aumento de 29 contra o iene em 2008 e de 19 contra o dólar em fevereiro de 2009. Você já foi tentado a tirar proveito do adiantamento em dinheiro 0 oferecido por emissores de cartão de crédito por períodos limitados, a fim de investir em um ativo com um maior rendimento Thatrsquos a sirene chamada do carry trade. Muitos emissores de cartões dangle uma oferta de taxa de juro 0 para períodos que variam de seis meses a tanto quanto um ano, mas exigem um flat 1 ldquotransaction feerdquo pago up-front. Wersquoll, portanto, assumir 1 como o custo de fundos para um montante de 10.000 que você tenha emprestado por um período de um ano. Suponha que você investiu este montante emprestado em um certificado de um ano de depósito que carrega uma taxa de juros de 3. Seu carry trade, portanto, você net 200 (10.000 x 3 - 1), ou 2. Thatrsquos não um mau retorno, mas suponha que você Acho muito insignificante e decidir jogar o mercado de ações com o objetivo de fazer um retorno total de 10. Seu retorno líquido neste caso seria de 9, se os mercados cooperar e você atingir o seu retorno almejado. Mas e se therersquos uma correção de mercado súbita e sua carteira está para baixo 20 até o final do ano, quando o avanço de dinheiro de cartão de crédito de 10.000 vem devido Seu carry trade tem ido mal, desde que agora você tem um déficit de 2.000. Tomando este exemplo um passo adiante, letrsquos dizer que, em vez do mercado de ações, você converteu o montante emprestado de 10.000 e colocou-o em um depósito de moeda exótico (EC) oferecendo-lhe uma taxa de juros de 6. No final do ano, se a troca Taxa entre o dólar ea CE é a mesma, o seu retorno sobre este carry trade é 5 (6 - 1). Se a EC se tiver apreciado em 10, o seu retorno seria 15 (5 10), mas se EC depreciates por 10, seu retorno seria -5 (5 - 10).MarketWatch on Twitter lth4gtBarrons on Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: nenhum padding: 2px 3pxquot classquotfb - likequot-hrefquotfacebookbarronsonlinequot dados layoutquotbuttoncountquot dados-data-show facesquotfalsequot lth4gtBarrons-actionquotrecommendquotgtltdivgt de dados de dados de widthquot250quot de dados de sendquotfalsequot sobre Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlineltagt produto X no Facebook produto X no Twitter Moeda guerras são o Big Ameaça ao Comércio Global Os números redondos possuem um significado que desafia a racionalidade. Não há nenhuma quantidade mais importante na matemática do que 3,14159 (para as cinco casas decimais mais próximas), mas os seres humanos se fixam em grandes números, como 20.000, que a Dow Jones Industrial Average chegou a um ponto de bater na sexta-feira. Perto, mas não charuto. Os chineses são ditos ser especialmente interessados em certos números, com oito visto como afortunado. Não foi uma coincidência que os Jogos Olímpicos de Pequim começaram em 08 de agosto de 2008. Pode explicar as casas sendo listadas para venda com um. Obtenha a história completa
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